皇冠官网开户:近140只创投基金年内已清仓解禁股,年底再遇解禁高峰,投资人是否要站最后一班岗?

  今年以来,以创投为主的投资机构依然未改“逢解禁必减持”的退出策略,在二级市场卖卖卖,Wind统计显示,已有近140家创投及其旗下基金对所持A股上市公司解禁股完成清仓式减持。尽管各家账面回报各异,但由于跨年行情及年底解禁高峰的压力,依然少有机构选择坚守。分析人士指出,部分弱势题材行业的估值可能继续下挫,是影响机构去与留的关键因素。

  创投解禁兑现意愿强烈

  一次性将被创投机构旗下四只基金减持,12月10日,兰剑智能(27.030, -0.13, -0.48%)发布的减持计划公告披露了“达晨系”持股解禁后的最新动向,达晨创通、达晨创泰、达晨创恒、达晨创瑞拟通过集中竞价或大宗交易的方式合计减持不超6%公司股份。

  反观兰剑智能股价,自去年12月2日上市第一天登顶76.23元/股后,便一路下跌,截至2021年12月10日收盘,报收27.03元/股,已跌破新股发行价27.7元/股。尽管作为科创板上市公司其业绩反转后的股价弹性势能较高,但从“达晨系”的减持动作来看,似乎已不愿待其东山再起。

  据悉,上述四只基金所持公司股票在12月2日就已经解禁,一致行动人等到7天之后才公布减持计划,确与部分机构逢解禁必减持的动作有所差异。有业内人士指出,A股扩容背景下的IPO速度稳中有进,时下次新股的博弈机会已大不如前,叠加机构年底结算的现实需求,很少有机构愿意等待账面回报大涨。

  因此,所谓“见好就收”的退出策略似乎已是多数机构投资企业上市或未上市股权的共识,而记者也看到,从12月开始,今年以来的第三大解禁洪峰如约而至。

  Wind统计显示,今年前11个月,A股已有2551家上市公司的相关限售股解禁,叠加12月初步统计的270家限售股解禁,总计已超过2800家企业旗下部分限售股解禁。其中,12月共计解禁348.78亿股,根据月初统计的拟解禁股市值来看,总计约为5664.86亿元,是今年第三大解禁市值月度规模。

  根据以往的市场,每逢解禁洪峰来临,市场在没有明显增量资金助威之下,多维持震荡甚至走低态势,亦使得期间持股解禁的股东兑现意愿强烈。记者看到,除达晨系外,高特佳、如山创投、桐实投资等机构或旗下管理基金也于近期完成了对所持有上市公司股份的减持。

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  近140只创投基金已清仓式减持

  在上述对已解禁股实施减持的投资机构或旗下基金当中,尽管投资收益各异,但对期满撤退这件事,各机构间依然保持着默契,有近140家创投及其旗下基金已经在今年完成对所投上市公司股份的清仓式减持。

  Wind统计显示,截至2021年12月10日(10日数据未统计完全),共有139家创投及其旗下基金对97家上市公司的解禁限售股完成清仓式减持,各机构及基金减持股份数量占到其所持有公司股份比例的100%。

  从12月的统计来看,生物谷(12.080, -0.10, -0.82%)、展鹏科技(603488,股吧)(8.450, -0.02, -0.24%)、兴齐眼药(300573,股吧)(128.000, 2.14, 1.70%)、天风证券(4.010, -0.07, -1.72%)等7家上市公司的相关限售解禁股被来自高特佳、桐实投资、如山创投等机构及旗下基金清仓式减持,并已减持完毕。如高特佳旗下深圳市高特佳瑞康投资合伙企业(有限合伙)、深圳高特佳瑞滇投资合伙企业(有限合伙)

  已对生物谷所持股份完成减持,距离首次减持的8月12日,用时不到4个月。

  另据记者观察,部分基金或投资机构减持进度惊人,有的仅用时1天。如同和药业(300636,股吧)在2021年2月2日开始被宁波旌辉创业投资合伙企业(有限合伙)减持,上市公司第二天就公布了其减持完成的公告,根据公告内容,是通过大宗交易或集中竞价交易进行,减持股份数量占到所持有的公司总股份的100%。

  统计显示,在所有已清仓式减持完毕的基金及投资机构当中,用时在30天以内的有19家,用时在10天之内的有5家。分析人士指出,类似极端的快速减持方案或在日后继续上演,有深圳私募人士在同记者交流时就表示,年底股市震荡会给大小非减持带来焦虑,特别是一些已有公募持仓的上市公司,年底股价的波动或许会更大,所以会考虑快速出货。

  可见,投资机构通过在一级市场参与IPO盛宴的退出不确定性在增加,并非所有的后期投资策略都有利可图。眼下,A股行情正在经历跨年行情,资金是否会根据新的投资主线继续分流,进而波及弱势的题材估值继续下杀,是摆在拟退出投资机构去与留的关键因素。

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